Quel accompagnement sur les marchés financiers dans un contexte incertain ?
En matière d’investissement financier, il convient d’être attentif et réactif face aux évolutions des marchés afin d’anticiper correctement leurs mouvements et d’adapter son allocation d’actifs. Cette précaution est d’autant plus importante en période d’incertitude, à l’instar de celle que nous connaissons actuellement. Comment les gérants font-ils face à ce nouvel environnement ? Quel accompagnement mettent-ils en place ? Pour comprendre ces enjeux, décryptage avec Omid Zafaranlou, directeur du conseil digital chez Société Générale Private Banking.
Avec une équipe d’experts, Omid Zafaranlou pilote notamment Synoé(1), notre solution digitale pour accompagner nos clients par l’envoi de conseils en arbitrage pour leur contrat d’assurance vie, de façon régulière, mais également en cas d’événement de marché exceptionnel.
En effet, 2022 a été une année éprouvante à bien des égards (chocs géopolitiques, inflationnistes, durcissements monétaires, baisse des valorisations, ralentissement économique, crise énergétique) ! Cela a notamment entraîné une correction historique sur le marché des obligations. 2022 nous a rappelé que l’approche binaire des actifs liquides (obligations, actions) ne suffit pas à préserver les portefeuilles de la volatilité(2). La construction d’une allocation globale incluant d’autres classes d’actifs est primordiale dans ce contexte. Pour faire face à de tels événements, nous avons renforcé notre accompagnement pour répondre aux questions de nos clients, décrypter le contexte macro-économique, être réactifs, agiles et en mesure de repositionner les investissements sur un horizon de moyen/long terme. Pour 2023, bien que des vents contraires subsistent, nous ne pouvons exclure une embellie entraînée par exemple par une baisse de l’inflation, des politiques monétaires plus clémentes, ou encore de bonnes surprises sur les publications d’entreprises.
Notre sélection de fonds est issue des positionnements adoptés par l’équipe stratégie d’investissements de la Banque Privée. Celle-ci se réunit au sein d’un Comité d’Investissement Global a minima mensuel au cours duquel elle détermine ses convictions par classes et sous-classes d’actifs. Nos allocations de référence sont construites en collaboration avec la société de gestion SG 29 Haussmann(3). Elles s’appuient sur un univers d’investissement large, composé d’une sélection de fonds obligataires et actions en architecture ouverte, c’est-à-dire en nous appuyant sur l’expertise de partenaires soigneusement sélectionnés. Nous accompagnons ainsi nos clients avec réactivité et précision, en nous appuyant sur l’expérience et l’expertise de Gérants et de spécialistes de l’économie.
Prenez-vous en compte uniquement des critères financiers dans vos choix de positions ?
Les critères financiers sont essentiels dans nos choix de positions mais ils ne sont pas suffisants dans l’environnement de marché actuel. Par conviction, et pour respecter les exigences réglementaires récentes, nous intégrons également des critères extra-financiers en ligne avec les exigences ESG(4) dans la construction de nos allocations de référence. Ce choix de construire des portefeuilles durables est d’autant plus porteur sur une vision long terme, puisqu’il permet de réduire l’exposition à des risques de controverse. En pratique, Synoé prend en compte ces critères extra-financiers lors de la détermination de l’univers d’investissement et travaille en architecture ouverte avec des sociétés de gestion externes reconnues pour leur expertise en matière de finance durable. Par exemple, notre allocation Équilibrée du mois de décembre 2022 propose 19 fonds d’investissement, dont 16 fonds respectent les articles 8 ou 9 de la réglementation SFDR(5). Parmi ces derniers, 10 sont labellisés ISR(6). Pour aller plus loin dans la découverte de Synoé, nous vous invitons à vous rapprocher de votre Banquier Privé.
(1) L’offre Synoé n’est accessible que sous certaines conditions d’éligibilité. Cette solution est soumise à des conditions tarifaires, en rémunération des conseils dispensés et de la mise à disposition d’experts.
(2) Volatilité : variations du cours d’un actif financier.
(3) Agréée par l’AMF fin 2006, SG 29 Haussmann S.A.S, filiale de Société Générale, est la société de gestion dédiée aux différents clients du groupe Société Générale : les clients du réseau, ceux de la Banque Privée France et certains clients institutionnels du Groupe.
(4) Les critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) permettent d’évaluer la prise en compte du développement durable et des enjeux de long terme dans la stratégie des acteurs économiques (entreprises, collectivités, etc.).
(5) Le règlement Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) a pour objectif d’apporter plus de transparence en termes de responsabilité environnementale et sociale au sein des marchés financiers. Il requiert que chaque produit soit classé selon ses caractéristiques : les produits Article 6 n’ont pas de caractéristiques durables, les produits Article 8 promeuvent des caractéristiques durables globales et enfin les produits Article 9 visent expressément un objectif durable sur le plan environnemental.
(6) Le label ISR (Investissement Socialement Responsable) a été lancé par le Ministère de l’Économie et des Finances en août 2016. Il résulte d’un processus strict de labélisation mené par deux organismes indépendants (Afnor Certification et EY France). Le label vise à offrir une meilleure visibilité aux épargnants sur les produits ISR, tout en garantissant que leur gestion s’appuie sur des méthodologies solides avec une exigence de transparence forte et une information de qualité. Pour plus d’informations sur le label ISR, rendez-vous sur le site dédié.
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Les prévisions concernant les performances futures sont basées sur des hypothèses qui peuvent ne pas se concrétiser. Les scénarios présentés sont des estimations de performances futures, fondées sur des informations passées sur la manière dont la valeur d’un investissement varie et/ou sur les conditions de marché actuelles, et ne sont pas des indications exactes. Le rendement obtenu par des investisseurs sera amené à varier en fonction des performances du marché et de la durée de conservation de l’investissement par l’investisseur. Les performances futures peuvent être soumises à l’impôt, lequel dépend de la situation personnelle de chaque investisseur et est susceptible de changer à l’avenir.
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